Cashflow-Driven Investing
CDI verändert das Umfeld für Defined-Benefit-Pensionspläne.
Was ist Cashflow-Driven Investing (CDI)?
Cashflow-Driven Investing ist ein langfristiger Ansatz, der Pensionsplänen helfen soll, ihre künftigen Cashflow-Anforderungen zu erfüllen und ihre Finanzierungsziele zu erreichen.
Um prognostizierbare Cashflows zu erzielen, investieren CDI-Ansätze in Wertpapiere wie Qualitäts-Unternehmensanleihen, die stabile, vertraglich zugesicherte laufende Erträge erwirtschaften, die den erwarteten Cashflow-Anforderungen von Pensionsfonds entsprechen.
Einhaltung von Defined-Benefit-Pensionszusagen
Aufgrund dieser Herausforderungen sowie angesichts der nachlassenden Liquidität der Credit-Märkte und der steigenden Transaktionskosten interessieren sich immer mehr Treuhänder für Cashflow-Driven-Investmentansätze.
Im Grunde genommen wollen diese Strategien Treuhändern beim Übergang von der Phase des Kapitalaufbaus und des Liability-Managements in die Auszahlungsphase helfen, weil sie jetzt ihre Zahlungsversprechen einlösen müssen.
Mehr als die Hälfte aller britischen Defined-Benefit-Pensionsfonds haben zurzeit negative Cashflows
Dieser Anteil dürfte weiter steigen, weil immer mehr Pensionspläne keine neuen Mitglieder mehr aufnehmen und sich der Auszahlungsphase nähern. 1
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Die Vorteile einer Cashflow-Driven-Investmentstrategie
Erfolgreiche Cashflow-Driven-Investmentstrategien bieten verlässliche prognostizierbare Cashflows für Pensionszahlungen. Nach unseren Analysen sehen britische Pensionsfonds und ihre Berater in Cashflow-Driven-Investmentstrategien drei wichtige Vorteile:
- Anlagen zur Unterstützung der letzten Phase des Pensionsplans
- Kostengünstige Methode zur Auszahlung von Pensionen
- Weniger Anfälligkeit für kurzfristige Marktereignisse
Zahlreiche Pensionsfonds nutzen bereits Cashflow-Driven-Investmentlösungen, um das Risiko von Zwangsverkäufen zu verringern sowie ihre Cashflows und Auszahlungsverpflichtungen zu planen.
Im Mittelpunkt unserer Cashflow-Driven-Investmentlösungen steht unsere langfristige Buy and Maintain Credit Strategie
Unser Buy-and-Maintain-Credit-Ansatz ist eine fundamentale Investmentgrade-Credit-Strategie mit integrierter Analyse von ESG-Faktoren. Ziel sind möglichst hohe künftige Cashflows durch:
- Kapitalerhalt (Vermeidung von Zahlungsausfällen oder anderen Verletzungen der Anleihebedingungen)
- Prognostizierbarkeit (dauerhafte Cashflows)
- Credit-Erträge (möglichst hoher Mehrertrag gegenüber britischen Staatsanleihen)
Individuelle Lösungen, passend zu Ihren Anforderungen
Unser Cashflow-Driven-Investmentansatz ist auf die Anforderungen von Pensionsfonds zugeschnitten: intelligente, kostengünstige Möglichkeiten, um die Auszahlungen an ihre Mitglieder zu sichern. Er bietet einen flexiblen und kapitaleffizienten Ansatz für die Steuerung der von Natur aus volatilen Zahlungsströme von Pensionsplänen.
Wir wissen, dass jeder Pensionsfonds einzigartig ist. Sie unterscheiden sich in der Grösse, im Finanzierungsniveau, in der Risikobereitschaft, in den Vertragsbedingungen und in der Auszahlungsstrategie. Deshalb arbeiten wir eng mit unseren Kunden und ihren Beratern zusammen, um eine Lösung zu entwickeln, die auf die individuelle Situation und die Ziele der Fonds abgestimmt und zugleich flexibel genug ist, um sich an die Marktbedingungen und künftige Änderungen der Ziele der Pensionspläne anzupassen.
Wir sind ein vielfach ausgezeichneter führender Anbieter von Cashflow-Driven-Investmentlösungen
in Grossbritannien und haben bei den Pensions Age Awards 2021 gewonnen.
Verweise auf Ranglistenplätze und Auszeichnungen sind keine Hinweise auf künftige Platzierungen und Auszeichnungen.
Risiken dieser Strategie:
- Marktrisiko und Kapitalrisiko
- Typische Risiken von festverzinslichen Papieren, wie Zinsrisiko, Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko
- Risiken im Zusammenhang mit internationalen Anlagen
Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Wert von Anlagen sowie ihre möglichen Erträge können sowohl steigen als auch fallen, und Anleger erhalten ihr eingesetztes Kapital möglicherweise nicht zurück.
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